Euribor: Euro Interbank Offered Rate

Como chega a Euribor à prestação da casa

Num crédito à habitação a taxa variável, a TAN, a taxa anual nominal que se aplica à dívida, resulta de uma soma simples:

TAN = Euribor + spread

O spread é a margem do banco, fica fixa no contrato e negoceia-se uma vez. A Euribor não: muda todos os dias e revê-se periodicamente. É por isso que a prestação sobe sem que nada tenha sido assinado de novo.

Os cinco prazos, e porque interessa qual lhe calhou

A Euribor calcula-se para cinco prazos: uma semana e um, três, seis e doze meses. O prazo indicado no contrato não é um detalhe técnico: determina de quanto em quanto tempo a prestação é recalculada.

Quem calcula a Euribor, e o que mudou em 2019

A Euribor é administrada pelo European Money Markets Institute (EMMI), com sede em Bruxelas, autorizado para o efeito pela autoridade belga dos mercados financeiros a 2 de Julho de 2019, ao abrigo do regulamento europeu dos índices de referência.

Essa data marca a mudança mais importante da história do indexante. Até então, a Euribor apurava-se a partir do que os bancos do painel diziam que pagariam para se financiarem: eram cotações, estimativas. Desde a reforma, passou a assentar numa metodologia híbrida em que o primeiro nível são transacções reais do mercado monetário, com um montante mínimo de 10 milhões de euros.

A diferença não é académica: um indexante construído sobre o que os bancos declaram é manipulável, e foi-o. Construído sobre operações que aconteceram de facto, muito menos.

A Euribor é só uma peça da conta

Quem está a pedir crédito lida com quatro números que não são intermutáveis. A Euribor e o spread dão a TAN, que é o juro. O LTV decide quanto o banco chega a emprestar, em função de a casa ser ou não HPP. O DSTI, a taxa de esforço, decide se o empréstimo é sequer aprovado. E a TAEG é a única que junta juros, comissões e seguros num só número, e por isso é a que serve para comparar propostas de bancos diferentes.

Onde consultar o valor de hoje

Esta ficha explica o que a sigla significa e como funciona; não publica a cotação diária. O valor oficial de cada prazo divulga-se todos os dias úteis, e o Banco de Portugal mantém a série histórica no seu portal de estatísticas. Na prática, o número que interessa a quem tem crédito não é o de hoje, mas o da data de revisão do seu contrato: que vem indicada no próprio contrato e no extracto do banco.